机构建议重视液冷投资机会。

近168万手封涨停，600589

近期在互联网大厂争夺AI入口、字节发布Seedance2.0等利好消息影响下，AI应用题材大放异彩，同时也带动了算力产业链的情绪。截至2月11日，边缘计算、东数西算等概念指数2月以来均涨超4%，大幅跑赢主要指数月内涨幅。

个股方面，大位科技（600589）、南凌科技、网宿科技、东方国信等个股2月以来均涨超20%。2月12日上午，相关概念继续上冲，其中多只龙头股也发力大涨，此前连续三个涨停的大位科技开盘继续涨停，封单一度接近168万手。

开源证券研报表示，大位科技是国内领先的AIDC服务商，坚持以AIDC为基础，以服务智能产业发展为方向，以绿色低碳为目标，构建智能、高效、低碳的算力网络。公司多措并举在智能算力、边缘算力和源网荷储上构建核心竞争力，积极布局AIDC，截至2025上半年，公司已拥有北京核心区域优质的数据中心资源，正有序投建张北、太仆寺旗大型智算中心，绑定互联网头部客户，有望持续受益于国内AIGC发展浪潮。

液冷龙头业绩大超预期

2月12日早盘科技题材继续领涨，CPO、液冷服务器等概念走强。其中，液冷服务器龙头英维克盘中涨停，股价重回百元大关。

消息面上，当地时间2月11日，英伟达液冷供应商Vertiv（维谛技术）交出了一份颇为亮眼的财报。2025年第四季度，Vertiv每股收益为1.36美元，销售额为29亿美元，同比增长23%。华尔街此前预期每股收益为1.29美元，销售额为29亿美元。不仅盈利超出预期，订单量也十分强劲： 报告期内同比增长252%，与2025年第三季度相比增长了117%。 业绩指引方面，Vertiv预计2026年每股收益为5.97美元至6.07美元，销售额约为135亿美元。

受上述消息影响，昨夜Vertiv美股跳空大涨24.49%，创下历史新高。往前看，Vertiv股价已连涨多年，2023年以来累计涨幅超过17倍。

公开资料显示，Vertiv是全球最大的液冷和电源管理提供商之一，作为英伟达官方指定液冷合作伙伴，旗下液冷系统能提前获取Blackwell及Rubin等下一代平台的功耗与散热需求，并参与制定适配的参考设计。

A股高成长股曝光

开源证券研报显示，当地时间2026年1月5日，英伟达在CES展会上发布Rubin平台，单机柜功耗将首次突破200KW，使用100%全液冷方案。开源证券认为液冷行业节奏进展快、全年展望乐观。

TrendForce预计，Al数据中心的液冷渗透率将从2024年的14%提升至2026年的40%，银河证券预计2026年全球液冷市场空间约150亿美元（约1050亿元)，2026—2028年复合增长率约30%。

据证券时报·数据宝统计，1月以来飞龙股份、亦东电子、飞荣达等个股机构研报标题中提及液冷这一关键词。

华源证券研报表示，飞龙股份与核心客户深度绑定配套液冷系统关键部件CDU液冷泵，具有竞争优势、订单确定性或较高，中长期市占率有望逐步提升。

华鑫证券研报表示，飞荣达在液冷领域布局多年，多项相关产品已具有领先优势，得到行业头部客户的认可。公司自主研制的3DVC散热器，目前散热功耗可达1400W，在行业内属于领先水平。目前AI服务器相关业务已获得批量订单并量产，其中部分产品已批量交付。同时，公司在单相/两相液冷模组、3DVC、热虹吸散热器等方向持续推进技术迭代与新品储备。随着液冷散热市场空间逐步释放，公司液冷业务有望贡献增量营收。

从机构关注度来看，19只液冷服务器概念股获得机构评级。其中，银轮股份、英维克、领益智造、浪潮信息均有12家以上机构评级。从成长性来看，英维克、飞荣达、同飞股份等个股机构一致预测今明两年净利增速均超30%。

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责编：周莎

校对：李凌锋