刚刚过去的2025年，我国砂石产量高达139亿吨，虽然同比下降高达8.9%，但依然继续毫无悬念地稳坐国内矿产品总量第一的宝座，即便是多年来“眉飞色舞”、被喻为我国能源“压舱石”的煤炭，在百亿吨级的砂石面前也黯然失色。

砂石产量大幅下降并没有换来“减量提价增效”的效果。即便2025年我国砂石产量持续降低，但在全国房地产投资持续下行的严峻形势下，日益萎缩的市场依然无法“消化”高达139亿吨的总量，致使砂石行业延续着“量价齐跌”的局面。

中国砂石协会近日发布的《2025年中国砂石行业经济运行报告》（以下简称《报告》）显示，2025年，全国房地产投资持续下行，基建投资增速转负，全国砂石市场供需剪刀差进一步扩大，进入“量价齐跌、效益承压”的深度调整期。全年砂石产量139亿吨，同比下降8.9%；2025年全国砂石综合价格指数为76，同比下降9.2%，产量和价格连续五年下行。低价无序竞争问题突出，致使行业整体利益和产业生态严重受损。

PART.01

量价齐跌已接近盈亏平衡点

事实上，自2020年开启下行通道以来，我国砂石产量从最高位的年产200亿吨一路下跌，与产量下跌“同频共振”的是价格的一路狂跌，许多地方的砂石价格“腰斩”，有的地方价格甚至不及原来高位时的三分之一。

最惨的莫过于那些在砂石价格高企时进入砂石领域的企业。他们踌躇满志，以天价竞得了砂石采矿权，当花费巨资把矿山建设得漂漂亮亮、准备“高价嫁女”时却发现，市场一夜之间改变了模样，生产出来的砂石产品陷入了“投产即亏损”的死局。

图为2017年—2025年砂石产量

《报告》显示，2025年全国砂石产量呈阶段性分化特征，其中上半年产量73亿吨，同比下降4%；下半年市场需求进一步走弱，产量降幅有所扩大，同比下降15%，全年整体呈现“前低后更弱”的运行走势。

图为砂石综合价格指数

《报告》显示，2025年12月，砂石综合价格指数为74，同比下降9.4%；机制砂价格指数为73，同比下降8.9%；河砂价格指数为113，同比下降8.7%；建设用碎石价格指数为74，同比下降9.5%。可以说，目前全国砂石行业一片“熊市”，砂石价格同比大幅下降，已接近多数砂石企业的盈亏平衡点。

“2025年，'十四五'期间的新设矿权大量释放产能，特别是长江沿岸、西江沿岸及部分省会城市周边大型砂石矿陆续投产，供需矛盾加剧，全国砂石价格仍有下降趋势。”中国砂石协会胡幼奕分析说。

一些原来被视为竞争优势的沿江、沿海城市，砂石价格整体呈下行趋势。《报告》显示，2025年12月份，沿江城市砂石价格指数为84，同比下降12.4%；沿海城市砂石价格指数为84，同比下降9.7%。

“砂石作为大宗货物，水路运输成本远低于公路、铁路运输，我国年产1000万吨以上砂石项目多布局于沿江沿海地区，依托便捷水运辐射目标市场。受江海互通区位条件影响，此类砂石企业目标市场重叠度较高，市场竞争尤为激烈。其中，长三角区域砂石供给主要来源于长江沿岸的湖北、安徽、江西、重庆等地，以及浙江、福建、河北、辽宁等沿海地区。”《报告》称。

图为2025年全国重点城市砂石价格指数月度变化表

《报告》在分析2025年12月的砂石价格走势时指出，从全国18个重点城市砂石市场价格指数同比变化情况来看，仅郑州价格上涨，涨幅为2.3%，其他城市价格均为下降，其中西安、南昌、武汉、长沙价格降幅在15%～26%之间；南宁、成都、合肥、重庆、昆明、福州、南京、杭州价格降幅在5%～15%之间；济南、贵阳、天津、上海、广州价格降幅在5%以内。

值得注意的是，随着机制砂生产加工技术的不断进步，产品质量和稳定性持续提高，相较于河砂，性价比优势逐步显现，应用场景不断拓宽，未来高品质机制砂与天然砂的价差将持续收窄。

“天然砂供应充足，湖南、江西等地新一轮采砂规划发布实施后，大量河湖天然砂石资源逐步释放。受机制砂在普通混凝土领域应用日益广泛的影响，河砂应用转向桥梁、公路、铁路、高层建筑及预制构件等领域。”《报告》表示。

PART.02

新成交砂石矿权呈现“瘦身”趋势

2025年，虽然全国砂石采矿权仍在继续推出，但与前些年动辄资源储量数亿吨、年产几千万吨的大型特大型砂石矿山相比，资源储量和规模都小得多，多以中小型砂石矿山为主。

图为2025年新成交砂石矿权区域分布

《报告》显示，2025年，全国新成交砂石矿权695宗，其中新疆新成交砂石矿权数量居全国首位，为203宗；云南、黑龙江、甘肃各省新成交砂石矿权50～70宗；四川、贵州、湖南、山西、吉林、广东、湖北、内蒙古、重庆、辽宁、浙江各省新成交砂石矿权10～50宗；青海、西藏、陕西、广西、河北、河南、宁夏、福建、山东、安徽、江苏各省新成交砂石矿权均在10宗以内。全国新成交砂石矿权中，建筑用砂、建筑石料用灰岩两类矿种新成交矿权数量最多，分别为243宗、202宗；建筑用砂岩、建筑用花岗岩、建筑用石料（凝灰岩）、建筑用玄武岩、建筑用白云岩、建筑用安山岩、建筑用闪长岩新成交矿权数量分别为10～70宗；片麻岩、建筑用大理岩、建筑用辉绿岩、角闪岩新成交矿权数量在10宗以内。

图为2021年—2025年新成交砂石矿权资源储量

在新成交砂石矿权中，大中型砂石矿权占比提升，其中资源储量小于500万吨的矿权占全部新成交砂石矿权的39%，同比下降1个百分点；资源储量500万～2000万吨砂石矿权占比为37%，同比下降0.4个百分点；资源储量2000万～8000万吨的砂石矿权占比为18%，同比上升0.6个百分点；资源储量大于8000万吨的砂石矿权占比为6%，同比上升0.8个百分点。从矿业权整体数量来看，2025年出让的砂石矿权以中小型为主，区域发展差异较为明显。

砂石市场的持续走低，在很大程度上影响了拿矿的积极性。尤其是一些地方随行就市下调了砂石矿业权出让基准价后，新成交的砂石矿权价格总体走低。2025年，江苏新成交砂石采矿权均价为14.1元/吨，居全国首位；浙江、安徽、福建、河北、山东、重庆、宁夏新成交砂石采矿权均价在4～10元/吨；湖南、河南、西藏、广西、广东、四川、湖北新成交砂石采矿权均价在2～4元/吨；内蒙古、陕西、新疆、云南、江西、黑龙江、甘肃新成交砂石采矿权均价在1～2元/吨；山西、吉林、青海、辽宁、贵州新成交砂石采矿权均价在1元/吨以内。

“出让价款主要与当地砂石市场价格挂钩，通常市场价格较高地区，砂石矿权均价相应偏高。同时，砂石矿权出让价款受各地制定的矿业权出让基准价影响。目前河南、广东等地已发文调整基准价，以适配市场行情变化。”《报告》称。

值得注意的是，砂石市场的持续低迷和未来不确定因素的增加，严重影响了砂石行业的未来预期，企业参与竞拍砂石采矿权的积极性锐减，导致砂石采矿权流拍现象时有发生。据《报告》统计，2025年，全国出让砂石矿权872宗，成交695宗，未成交177宗，未成交率为20.3%。

“砂石行情整体下行，市场竞争日趋激烈，砂石矿权投放数量与成交数量均明显减少，行业投资热情显著回落，逐步回归理性发展轨道。”《报告》认为。

图为全国有效期内砂石矿权分布

《报告》还显示，截至2025年年底，全国有效期内砂石矿权7321个，从各省（自治区、直辖市）砂石矿山的分布情况来看，贵州砂石矿山数量最多，为1337个；云南、新疆、四川、广西、黑龙江、广东砂石矿山数量为320～750个；甘肃、重庆、江西、湖北、湖南、山西砂石矿山数量为200～300个；吉林、河南、浙江、福建、山东、内蒙古、辽宁砂石矿山数量为100～200个；河北、安徽、陕西、青海、宁夏、西藏、海南、江苏砂石矿山数量均在100个以内；北京、天津、上海砂石矿山数量为0。

“近年来，各地政府推进砂石矿权整合，砂石矿权数量降幅显著，但矿权数量下降并不意味着总产能缩减。除以矿权出让形式进入市场的砂石资源外，各地鼓励尾矿废石、建筑固废等综合利用生产砂石骨料，尤其是采用‘开发式治理’模式开展矿山生态修复，此类项目产出的砂石骨料逐年增长，对市场的影响力持续扩大。”《报告》认为。

PART.03

砂石产能过剩矛盾将日益突出

新建砂石矿山产能的相继释放，市场需求的持续萎缩，直接造成了砂石产能的严重过剩。《报告》显示，2025年，我国砂石企业开机率、产能利用率均值分别为60%、34%。1-2月，受雨雪天气及春节假期停工影响，开机率、产能利用率较低，均值分别为42%、20%；3-12月，开机率保持在60%-68%之间，均值为64%，产能利用率保持在29%-41%之间，均值为37%。从砂石企业开机率及产能利用率来看，行业产能过剩问题较为突出。

值得注意的是，2026年，对本身就产能严重过剩的砂石行业来说，更是屋漏偏逢连阴雨。2025年12月27日，国务院印发实施的《固体废物综合治理行动计划》的通知中明确指出，到2030年，大宗固体废弃物年综合利用量达到45亿吨，主要再生资源循环利用量达到5.1亿吨，固体废弃物综合治理能力和水平显著提升。

而这些大宗固体废弃物中，主要是尾矿、冶炼渣、煤矸石、建筑垃圾等，其应用场景与砂石高度重合，均以加工建材产品为主。在大宗固体废弃物综合治理上升为国家战略后，每年将会有高达四五十亿吨的大宗固体废弃物直接冲击砂石市场。未来几年，随着国内砂石消费量的持续降低，在建材行业，大宗废弃物与砂石的消费量将“平分秋色”。

《报告》认为，2026年，我国砂石需求总量面临下行压力。基建领域仍是行业核心支撑，在“两重”“两新”政策重点拉动下，高品质砂石需求持续释放，表现相对刚性；房地产领域，“好房子”建设、保障性住房及城市更新等是主要新增市场。同时，绿色建造、智能建造不断催生高品质机制砂和再生骨料的需求，推动供给结构向高端化、绿色化方向升级。

《报告》指出，2026年，我国砂石行业供给侧结构性改革持续深化，推动行业集中度进一步提升。在绿色环保等政策引导下，行业准入门槛不断提高，落后产能加速出清，资源进一步向大中型企业集聚。与此同时，重点区域大型绿色矿山砂石产能进一步释放，高品质机制砂石占比持续提升，区域供给分化特征更加明显。

《报告》还认为，2026年，我国砂石价格总体呈现出“区域分化、品质分级”的鲜明特征。沿江沿海地区产能扩大、物流便捷，砂石价格维持低位；内陆地区受环保约束与运输成本制约，价格走势相对平稳；高品质机制砂石产品溢价能力提升，行业效益向优势企业集中，行业向“以质量促效益”的发展模式转变。

“2026年是‘十五五’开局之年，中央经济工作会议明确提出‘推动投资止跌回稳’，将‘着力稳定房地产市场’纳入重点任务，推进城市更新、‘好房子’和民生工程建设。预计2026年砂石需求降幅较2025年有所收窄，砂石行业供大于求的态势在短期内难以根本扭转，调控砂石矿权总量和严控新增产能是改善供给侧的核心要务。全行业需加快向高品质、绿色化、智能化转型，积极构建平稳、健康的产业生态。”《报告》表示。

责编 | 刘钗 · 校对 | 翟文静 · 审核 | 张朋

来源：中国砂石协会、矿业界

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