周五，高盛将闪迪（Sandisk）股票目标价从320美元大幅上调至700美元，涨幅超过一倍，同时维持对该股的“买入”评级，反映出该投行对存储芯片市场复苏前景的乐观判断。

闪迪股价周五早盘最高涨幅超过25%，一度突破676美元，但随后股价回落。

这一调整紧随闪迪最新财报发布之后。高盛指出，尽管在近期股价大幅上涨后，投资者对公司业绩的预期已经较高，但SanDisk公布的季度业绩和业绩指引仍然大幅超出市场预期。

过去六个月里，该股累计上涨已超过1142%，表现极为强劲。按年初至今计算，SanDisk股价已累计上涨175%，自去年2月上市以来，涨幅更是超过1700%。

高盛在报告中重申其此前预测，认为NAND闪存芯片价格的环比上涨趋势将持续至2026年第四季度（10月至12月），其中Kioxia等厂商的产品价格涨势尤为明显。

高盛同时指出，2026年底之后，随着供应量逐步增加，NAND价格预计将开始逐渐回落。这一价格周期判断对投资者评估存储芯片行业的投资时机具有重要参考意义。

NAND价格上涨周期延续至2026年底

媒体分析称，投资者正在将资金从那些承诺投入数十亿美元资本支出来建设人工智能技术的超大型科技公司，转向这些支出的直接受益者。其中包括存储芯片制造商，以及其他与人工智能基础设施相关的股票。

高盛认为，行业供给持续偏紧、需求加速增长，这种情况很可能在未来12个月内推动分析师的盈利预期“显著上调”。该机构强调，NAND市场在可预见的未来“新增供给极为有限”，这为闪迪创造了非常有利的市场环境。

高盛还表示，闪迪的产品组合和产品结构正在持续改善，使公司在当前的市场环境中具备明显的竞争优势。

高盛维持其既有预测框架，认为NAND闪存价格的季度环比上涨将贯穿至2026年第四季度。这一判断即使在闪迪公布最新财报后仍未改变，显示该投行对行业供需格局的信心。

Kioxia等主要NAND制造商的产品价格走势被视为行业风向标。高盛分析认为，当前的价格上涨动能足以支撑至2026年底，这为相关企业的盈利前景提供了较为明确的时间窗口。

高盛预计，2026年第四季度之后，NAND市场将迎来转折点。随着各大厂商产能逐步释放，供应量的增加将对价格形成下行压力。

Q2财报大超预期，机构纷纷上调目标价

闪迪此前公布了2026财年第二季度财报，整体表现大幅超出分析师预期。公司当季每股收益为6.20美元，远高于市场预期的3.49美元，比预期高出77.65%。同时，闪迪当季营收达到30.3亿美元，也超过了此前预计的26.7亿美元。

受这一强劲业绩推动，RBC Capital将闪迪的目标价上调至650美元，并指出NAND存储市场“供给极度紧张”，推动平均售价出现前所未有的增长。

与此同时，摩根士丹利也将闪迪的目标价上调至690美元，并维持“增持”评级。该行指出，目前的存储行业景气周期是过去30年来最强的一轮。摩根士丹利还强调，闪迪预计季度营收环比增长将超过52%，尽管出货位元略有下降，但这恰恰反映出产品价格出现了大幅上涨。

Raymond James分析师Melissa Fairbanks在发给客户的报告中写道，此轮上涨主要“由前所未有的数据中心和人工智能周期所带来的需求和定价效应推动”。她将SanDisk的股票评级从“与大盘持平”上调至“跑赢大盘”，并将目标价设定为725美元。